Марио Мата - Защита активов и страхование: Что предлагает Швейцария

• Название: Защита активов и страхование: Что предлагает Швейцария
• Автор: Марио Мата
• Жанр: Экономика
• Год: 2011
• ISBN: 978-5-9614-2389-1

Книга содержит обширную информацию о способах защиты активов при помощи швейцарских аннуитетов и других продуктов страхования жизни, которые позволяют сохранить активы в случае банкротства и передачи наследства, обеспечивают гарантированные выплаты и снижение налогов. Среди ее авторов – ведущие специалисты крупнейших фирм мира, занимающихся вопросами страхования, социального обеспечения и имущественного планирования. Справочник адресован специалистам по защите активов, налоговому праву и имущественному планированию, финансовым консультантам и специалистам консультационных фирм, обслуживающих частных клиентов, профессионалам, занимающимся доверительным управлением семейным капиталом, а также частным инвесторам, которые заинтересованы в диверсификации инвестиций за рубежом и хотят вложить средства в Швейцарии.

---

Рис. 3.1. Рынок страхования в Швейцарии, 1996–2005 гг. (млн CHF)

После введения в 1998 г. гербового сбора в размере 2,5 % объем премий в сфере индивидуального страхования резко снизился. При низких процентных ставках дополнительное обременение не слишком привлекательно для клиентов.

На страхование жизни приходится 59 % объема страховых премий всего страхового сектора Швейцарии, иными словами, это самая важная составляющая. В 2005 г., когда объем премий по большей части видов страхования вырос, в секторе страхования жизни он понизился, что привело к снижению совокупного объема премий в Швейцарии на 0,2 % по сравнению с предыдущим годом.

Более двух третей совокупного объема страховых премий швейцарских компаний, занимающихся страхованием жизни, приходится на схемы коллективного страхования. Доход от страховых взносов в этом секторе составляет 20 млрд CHF2.

В 2005 г. отмечался ощутимый рост сферы индивидуального страхования – на 14,6 %. Однако зарегистрированный объем премий – 10,1 млрд CHF – был по-прежнему на 38 % ниже рекордно высокого уровня 1998 г. (16,4 млрд CHF). Объемы премий снизились как в секторе страхования капитала, так и в аннуитетном страховании. Показатели страхования капитала были на 54 % ниже рекордного уровня 1998 г., аннуитетного страхования – на 46 %. На фоне явного спада в сфере индивидуального страхования растет популярность продуктов страхования жизни с инвестиционной составляющей. Эта группа продуктов также пережила спад после 1998 г., однако по сравнению с предыдущим годом рост премий в этом секторе составил 83 % (на 57 % выше, чем в 1998 г.).

Что касается страхования с единовременной уплатой премии, можно определенно сказать: этот вид страхования близок к исчезновению (в 2005 г. его объем сократился на 87 % по сравнению с уровнем 1998 г.); объемы аннуитетного страхования с единовременной уплатой премии остались практически прежними, отставая от уровня 1998 г. на 46 %; такая же тенденция к стабилизации наблюдается и в развивающемся секторе страхования жизни с инвестиционной составляющей (объем растет с такой же скоростью, как и премии).

Страховые компании в годовых отчетах продолжают констатировать, что причиной низкого спроса на полисы индивидуального страхования жизни с единовременной уплатой премии служит низкий уровень процентных ставок в Швейцарии (помимо введения гербового сбора, упомянутого выше).

Развитие коллективного страхования жизни идет несколько иным путем. Премии по пенсионным планам снизились на 8,2 % по сравнению с предыдущим годом, так как ряд страховых компаний перестали заниматься коллективным страхованием. Однако на эту динамику влияет еще один аспект. В последние годы в сфере профессионального пенсионного обеспечения оказывалось явное предпочтение независимым коллективным страховым фондам в ущерб компаниям, занимающимся страхованием жизни. Только за 2005 г. примерно 200 000 застрахованных лиц перешли на этот вид обслуживания.

До 2004 г. так называемый вычет процентного риска расценивался как «золотые наручники», и многие компании это отпугивало. Поскольку компаниям, занимающимся страхованием жизни, было дано право сделать большие удержания из страховых резервов фирм, которые повернулись к ним спиной в период роста процентных ставок, то работодателям теперь нет смысла переводить пенсионные планы из одной компании, занимающейся страхованием жизни, в другую. Сокращение страховых резервов обычно обосновывалось убытками в облигационном портфеле и было связано с ростом процентных ставок. Компании, занимающиеся страхованием жизни, винили в убытках клиентов, отказавшихся от их услуг. Вычет процентного риска был крупным препятствием для конкуренции, и парламент при первом пересмотре LOB решил, что страховые компании вправе сокращать страховые резервы, в случае если клиент собирается расторгнуть договор до истечения пяти лет.

Это правило вновь пересмотрено в 2007 г. Федеральный совет предлагает разрешить снижение процентного риска в «чрезвычайных» обстоятельствах, которые угрожают выживанию компании, занимающейся страхованием жизни3.

Швейцарская страховая ассоциация ежегодно публикует статистические данные об уровне страхования в разных странах мира. Швейцария, где объем страховых премий на душу населения составляет примерно $5600 (не включая социальное обеспечение), несомненно, возглавляет этот список. Более $3000 из этой суммы ежегодно тратится на страхование жизни.

Основные участники рынка

На швейцарском рынке страхования жизни доминируют крупные швейцарские компании, несмотря на то, что значительную долю рынка удерживают две дочерние компании иностранных страховых групп – Allianz Suisse Leben и Generali Personenversicherungen (табл. 3.2). Промежуточным вариантом является AXA, которая приобрела Winterthur Group – швейцарский бренд, находящийся под иностранным контролем.

Таблица 3.2. Рынок страхования жизни в Швейцарии – валовая сумма страховых премий по заключенным договорам страхования, 2005 г. (млн CHF)

* В статистике FOPI за 2005 г. указано прежнее название компании – Patria. В данном обзоре мы используем нынешнее название Helvetia.

Swiss Life и Winterthur Leben совместно удерживают более 50 % рынка, являясь несомненными лидерами (рис. 3.2).

Все 27 компаний, занимающихся страхованием жизни в Швейцарии, находятся под надзором FOPI. Из них 13 считаются основными страховщиками (валовая сумма страховых премий – более 200 млн CHF в год). Отрицательные показатели роста валовой суммы страховых премий, наблюдаемые с конца 1990-х гг., привели к изменениям на рынке. В 1996 г. страхованием жизни на рынке занималась 31 компания.

Ниже мы кратко охарактеризуем 13 ведущих компаний, занимающихся страхованием жизни (информация взята из годовых отчетов компаний) в Швейцарии.

Swiss Life. Наряду с AXA/Winterthur компания считается лидером рынка страхования жизни. Swiss Life Holding, центральный офис которого находится в Цюрихе, вырос из Schweizerische Rentenanstalt, которая была зарегистрирована в 1857 г. и считается первой национальной компанией, предлагавшей страхование жизни в соответствии со швейцарским законодательством. Бренд Swiss Life появился в 2004 г. Он призван подчеркнуть специализацию компании – финансовая деятельность в сфере пенсионного обеспечения.

Рис. 3.2. Распределение рынка страхования жизни в Швейцарии, 2005 г.

За исключением отдела La Suisse, которое занималось страхованием жизни, группа отказалась от всех подразделений бывшей дочерней компании, занимавшихся иными направлениями бизнеса. В годовом отчете за 2006 г. она уже позиционирует себя в качестве «европейской компании, специализирующейся на страховании жизни».

На коллективное страхование приходится примерно 77 % валовой суммы страховых премий по заключенным договорам страхования жизни, которая равна 8 млрд CHF. Эти 8 млрд составляют около 40 % совокупного объема страховых премий группы. Оставшиеся 60 % приносит ее деятельность за рубежом.

В последние несколько лет в составе продуктов группы, как и большинства участников рынка, растет объем нетрадиционных предложений (например, страхования с инвестиционной составляющей). Пока что доля этих предложений не превышает 3 % среди продуктов рынка индивидуального страхования (как и у прямых конкурентов – лидеров рынка страхования жизни в Швейцарии).

Предполагается, что в ближайшие годы рост рынка в сфере частных и негосударственных программ страхования будет более ощутимым, чем общий рост рынка в Европе.

Swiss Life последовательно использует разнообразные каналы распространения и расширяет стратегическое сотрудничество со швейцарскими компаниями (например, с Helsana, крупнейшим медицинским страховщиком, и Mobiliar, ведущей компанией в области страхования имущества). Такая стратегия открывает доступ к новым группам клиентов. Совместно со своей дочерней компанией Banca del Gottardo группа Swiss Life также активно занимается приват-банкингом.

AХА/Willterthur Leben. До 2006 г. Winterthur входила в Credit Suisse Group, после чего ее приобрела AXA. С точки зрения объема премий (валовая сумма страховых премий по заключенным договорам в 2005 г. составила 7 млрд CHF) она является одним из ведущих участников рынка, конкурируя со Swiss Life. Компания Basler Leben, которая занимает третье место по охвату рынка, меньше ее примерно на две трети.

Поскольку настоящий обзор опирается на данные FOPI за 2005 г., здесь следует упомянуть и AXA Vie. В статистической сводке за 2005 г. она еще числится как независимая компания с валовой суммой страховых премий 179 млн CHF. Львиную долю дохода AXA Vie (74 %) приносило страхование капитала.

Большую часть валовой суммы страховых премий Winterthur дает коллективное страхование (83 %). В этой сфере, где объем премий равен 6 млн CHF, Winterthur находится почти на том же уровне, что и лидер отрасли, компания Swiss Life, хотя у последней доля доходов от коллективного страхования несколько меньше (77 %). Эти две компании контролируют более 60 % рынка коллективного страхования Швейцарии.