Сергей Плеханов - Государственное регулирование инвестиций в инфраструктуре

• Название: Государственное регулирование инвестиций в инфраструктуре
• Автор: Сергей Плеханов
• Жанр: Прочая научная литература
• Год: 2008
• ISBN: 978-5-394-00443-8

В монографии представлена оригинальная авторская концепция формирования системы государственного регулирования инвестиционного процесса в сфере инфраструктуры общественного воспроизводства. Для научных сотрудников, преподавателей и аспирантов экономических вузов, хозяйственных руководителей и специалистов, занятых организаций и управлением инвестиционным процессом в отраслях производственной инфраструктуры.

---

2. Оба названные выше процесса в рамках воспроизводства инфраструктуры системы общественного воспроизводства в целом, взаимодействуют по принципу прямой и обратной связи с этой системой. Здесь имеет место взаимодействие составных частей с системой, включающей в себя эти составные части. Ведь воспроизводство инфраструктуры в качестве и инвестиционного процесса, и использования объектов инфраструктуры является неотъемлемой частью системы общественного воспроизводства в целом. Однако инвестиционный процесс в инфраструктурных отраслях и использование объектов инфраструктуры в ходе их текущего функционирования различным образом взаимодействуют с системой общественного воспроизводства.

3. Инвестиционный процесс в сфере инфраструктуры является составной частью инвестиционного процесса в масштабе всей системы общественного воспроизводства, охватывающего все отрасли экономики без исключения, в том числе и отрасли инфраструктуры.

4. Если абстрагироваться от целевых установок инвестиций в инфраструктуру общественного воспроизводства, общественной значимости, роли и функций инфраструктурных объектов, создаваемых в результате этих инвестиций, то инвестиционный процесс в сфере инфраструктуры имеет много общего с инвестиционными процессами, протекающими во всех производственных отраслях, в том числе в промышленности и сельском хозяйстве, хотя существенные особенности также имеют место. При этом общее явно преобладает над особенным.

Схема 1.2.1

Взаимодействие воспроизводства инфраструктуры и системы общественного воспроизводства

5. Особенности инвестиционного процесса в сфере инфраструктуры обусловлены, прежде всего, спецификой объектов инфраструктуры, к которой относятся:

– особенно сильная привязка объектов инфраструктуры к местоположению, что обуславливает крайне низкую мобильность этих объектов;

– весьма значительное воздействие инфраструктурных объектов на природу, обычно отрицательное, что требует больших затрат на нейтрализацию (предотвращение) этого негативного влияния;

– строительство объектов инфраструктурных отраслей связана в сравнении с объектами других отраслей, как правило, с наибольшими затратами, а также наибольшей длительностью вложения средств, их крайне замедленной окупаемостью;

– сроки эксплуатации инфраструктурных объектов отличаются особой длительностью, что обуславливает относительно низкий уровень норм амортизационных отчислений, хотя их абсолютная величина может быть весьма существенной вследствие особо высокой стоимости инфраструктурного объекта; однако, здесь имеют место и исключения, связанные, например, с быстрым изнашиванием дорожного полотна, особенно в регионах с резкими перепадами климата;

– волны научно-технического прогресса36 в инфраструктурных отраслях, соответственно и инвестиционном процессе в их развитие, отличаются особой длительностью; в данной связи НИОКР по поводу данного процесса может приносить реальную полезную отдачу, как правило, только через очень длительные периоды времени, а проводиться научные исследования и опытно-конструкторские разработки должны постоянно, требуя часто весьма значительных вложений средств; в данной связи финансирование НИОКР в инвестиционном процессе в сфере инфраструктуры, как правило, не выгодно в денежном отношении для частного бизнеса, следовательно, оно должно осуществлять, главным образом, за счет средств государственного бюджета;

– инвестиционный процесс в сфере инфраструктуры в финансовом отношении отличается триединством – необходимостью инвестирования весьма значительных сумм денежных средств, очень длительным сроком их окупаемости и относительно низкой прибыльностью (хотя исключения и имеют место), в связи с чем финансирование инвестиционного процесса в сфере инфраструктуры следует осуществлять преимущественно на государственной основе, с использованием средств федерального и регионального бюджетов37;

– финансовый аспект инвестиционного процесса в те отрасли инфраструктуры, которые создают инфраструктурную продукцию (топливно-энергетические ресурсы) имеет специфику в сравнении с финансовым аспектом инвестиций в другие отрасли инфраструктуры; эта специфика связана с тем, что в масштабе национальной экономики значительная часть инфраструктурной продукции может быть выведена из сферы инфраструктуры и превращена в продукцию, поставляемую на внешние рынки с целью извлечения прибыли; в таком случае окупаемость инвестиций может часто происходить в сжатые сроки, прибыль от инвестиций оказывается весьма значительной в ее абсолютном относительном измерении, соответственно инвестиции в финансовом отношении могут представлять существенный интерес для бизнеса.

На последнем моменте необходимо остановиться подробнее.

5. Финансовая выгода трансформации инфраструктурной продукции в обычный продукт экспорта национальной экономики оборачивается огромными потерями для нее как в натуре, так и в финансовом отношении. Причина в том, что переориентация непомерно большой части инфраструктурной продукции, каковой являются топливно-энергетические ресурсы, с внутреннего потребления на экспорт приводит, во-первых, к непомерному взвинчиванию внутренних цен на топливно-энергетические ресурсы, что снижает конкурентоспособность национальных производителей, и весьма значительному сокращению платежеспособности покупательной способности на внутреннем рынке, следовательно, к снижению уровня жизни, к ухудшению качественных параметров воспроизводства рабочей силы, соответственно, к снижению ее качества, а во-вторых, к весьма значительному падению объемов производства, замедлению и даже замораживанию инвестиционной активности в реальном секторе экономики, отставанию в научно-техническом прогрессе. Причем многие потери в натуре имеют также и денежно-финансовое измерение, хотя далеко и не все они могут быть измерены в деньгах, например, здоровье и жизненный тонус, долголетие.

Автор разработал формулу денежного измерения потерь от трансформации инфраструктурной продукции в обычный экспортный продукт сверх меры народнохозяйственного оптимума38.

ПТИП = СОПпи + СОПсп + УИЭПсии + УИЭПскрс,

где:

ПТИП – потери в денежном измерении трансформации инфраструктурной продукции в экспортный продукт сверх меры народнохозяйственного оптимума;

СОПпи – снижение объемов производства по причине повышения издержек в результате взвинчивания цен на энергоносители;

СОПсп – снижение объемов производства в результате снижения покупательной способности спроса на внутреннем рынке;

УИЭПсии – уменьшение интегрированного экономического потенциала страны по причине спада инноваций и инвестиций в условиях снижения конкурентоспособности народного хозяйства из-за резкого повышения цен внутри страны на топливно-энергетические ресурсы;

УИЭПскрс – уменьшение интегрированного экономического потенциала страны по причине снижения качества рабочей силы вследствие ухудшения условий ее воспроизводства из-за значительного снижения покупательной способности спроса народонаселения.

Сопоставление ПТИП с финансовой выгодой трансформации инфраструктурной продукции в экспортный товар может быть формализовано следующим образом.

ЧПТИП = ПТИП – (ФВЭИП – НЭ – ПННИ)

где (помимо ранее использованных обозначений):

ЧПТИП – чистые потери в денежном измерении трансформации инфраструктурной продукции в экспортный продукт сверх меры народнохозяйственного оптимума;

ФВЭИП – финансовая выгода от экспорта инфраструктурной продукции;

НЭ – потери от нерационального использования полученных государством налогов на экспорт инфраструктурной продукции;

ПННИ – потери от нерационального направления частных инвестиций в развитие реального сектора экономики за счет доходов от экспорта инфраструктурной продукции, обусловленные противопоставлением интересов частного инвестора народнохозяйственному оптимуму.

6. Воспроизводство инфраструктуры народного хозяйства играет особую, ключевую роль в системе общественного воспроизводства, что выражается в следующем: во-первых, на базе инфраструктуры формулируются, функционируют и развиваются все другие, помимо инфраструктурных, отрасли национальной экономики; во-вторых, как экономия затрат на потреблении продукции и услуг инфраструктуры и их эффективность для потребителя, так и повышенные затраты на потребление инфраструктурных услуг и продукции, а также их низкая эффективность в потреблении, передается по всей сети межотраслевых связей, причем при переходе от каждого отдельного их звена к другому названные выше положительные и негативные влияния инфраструктуры усиливаются на некоторую вполне измеримую в деньгах величину39; в-третьих по мере продвижения экономических процессов, в том числе и инвестиционного процесса, от одного звена системы межотраслевых производственно-хозяйственных связей к другому, что происходит в виде цепной реакции, нарастает по межотраслевым цепочкам40синергетического экономического эффекта воздействия на национальную экономику инфраструктуры; вчетвертых, этот эффект может быть как с положительным, так и отрицательным знаком; в-пятых, в ходе межотраслевых взаимодействий синергетические эффекты с положительным и отрицательным знаком взаимоналагаются с образованием результирующего синергетического эффекта.