Елена Кондрат - Международная финансовая безопасность в условиях глобализации. Основные направления правоохранительного сотрудничества государств

• Название: Международная финансовая безопасность в условиях глобализации. Основные направления правоохранительного сотрудничества государств
• Автор: Елена Кондрат
• Жанр: Юриспруденция
• Год: 2015
• ISBN: 978-5-7205-1241-5

В монографии рассматриваются теоретические проблемы глобализации и ее влияние на международную финансовую безопасность, исследуется международное сотрудничество в правоохранительной сфере, изучается деятельность международных институтов, работающих в сфере международной финансовой безопасности.

Для научных и практических работников в сфере международного финансового права и мировой экономики, аспирантов, студентов и всех интересующихся проблемами мировой финансовой безопасности.

---

Таким образом, в современном мире финансовая безопасность конкретных стран теснейшим образом связана с международной финансовой безопасностью, архитектура которой создается усилиями международного сообщества.

Существовавшая международная система институтов в течение долгого времени постепенно наращивала потенциал регулирующего воздействия на мировую экономику. Международный валютный фонд, Всемирный банк, «Группа восьми», «Группа двадцати», ВТО, региональные структуры активно внедряли в международную практику различные инструменты финансово-экономического воздействия и одновременно разрабатывали принципы и нормы функционирования экономических подсистем различного уровня[143]. Однако это наращивание регулирующего воздействия на мировую экономику постоянно «запаздывало» по времени и по степени воздействия по сравнению с реальной потребностью в этом регулировании в связи со стремительным развитием различных форм международных финансово-экономических операций, находящихся за пределами национального контроля.

На международном уровне предпринимались различные попытки компенсировать возникающее несоответствие. Одной из наиболее заметных и значимых стало создание надгосударственного органа для повышения эффективности международного сотрудничества в сфере финансового надзора. Министры финансов и председатели центральных банков «Группы семи» в 1999 г. на встрече в Бонне образовали Форум финансовой стабильности (Financial Stability Forum) (далее – Форум, ФФС).

С помощью новой структуры предполагалось утвердить новые формы и подходы к развитию сотрудничества между национальными и международными финансовыми и надзорными органами в целях обеспечения стабильности международной финансовой среды. ФФС объединил национальные органы, ответственные за обеспечение финансовой стабильности, ассоциации регулятивных и надзорных органов, занимающихся выработкой стандартов и лучших практик, международные финансовые институты, а также экспертные комитеты центральных банков.

Новая инициатива по приданию большей эффективности международному финансовому регулированию последовала в разгар финансово-экономического кризиса в 2008 г. 14–15 ноября 2008 г. в Вашингтоне в ходе антикризисного саммита «Группы двадцати» главы государств двадцатки пришли к выводу о необходимости расширения числа участников ФФС и придания ему больших полномочий. После достижения консенсуса на лондонском саммите «Большой двадцатки» 2 апреля 2009 г. Форум был преобразован в Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board) (далее – Совет, СФС) с новыми компетенциями и новым составом.

СФС из многостороннего форума постепенно превращается в структурно оформленную международную экономическую организацию. Форум, преобразованный в Совет, опирается на существенно более основательную институциональную платформу. В структуре СФС существует распределение зон ответственности и полномочий между различными подразделениями. Так, основные управленческие функции были переданы сессиям Совета, на которых, в соответствии с Уставом, утверждается программа деятельности и отчеты, вырабатываются принципы работы, принимаются решения по вопросам членства в Совете и вносятся изменения и дополнения в Устав. Административное руководство осуществляется Исполнительным комитетом.

Во главе СФС стоит председатель, избираемый на пленарных сессиях сроком на три года с возможностью однократного продления срока действия полномочий.

В состав преобразованного СФС вошли уполномоченные представители (как правило, финансовой власти) от 24 суверенных юрисдикций (с оговорками о квазисуверенности Гонконга), среди них Аргентина, Австралия, Бразилия, Канада, Китай, Франция, Германия, Гонконг, Индия, Индонезия, Италия, Япония, Республика Корея, Мексика, Нидерланды, Россия, Саудовская Аравия, Сингапур, ЮАР, Испания, Швейцария, Турция, Соединенное Королевство Великобритании, США.

Перед СФС поставлены масштабные цели повышения эффективности международной финансовой системы и заполнения вакуума международных регуляторных и надзорных функций в интересах обеспечения общей финансовой стабильности.

Существенно расширились и функции СФС по сравнению с его предшественником – форумом. Перед последним ставились довольно «скромные» задачи по оценке «узких мест» глобальной финансовой системы и информационно-аналитическому сопровождению мер, необходимых для их устранения. Много работы проводилось также по обмену информацией между национальными органами, ответственными за обеспечение финансовой стабильности.

В числе новых функций СФС следует выделить ключевые: осуществление мониторинга экономической ситуации в целом и на финансовых рынках в частности; взаимодействие с существующими институтами (например, с МВФ) с целью обнаружения кризисных явлений на ранних стадиях их зарождения; сопоставление ситуации в экономике с существующими регулятивными мерами и подготовка рекомендаций по внесению изменений в существующее законодательство; распространение лучших практик в области регулирования в финансовой сфере; проведение мероприятий поливариантного планирования для целей трансграничного кризисного управления, в особенности в отношении системообразующих банков и компаний.

«Группой двадцати» обговаривалась одна из важных особенностей Совета – его непосредственное взаимодействие с другими международными организациями, в частности совместная деятельность с МВФ. Таким образом, полномочия вновь созданной структуры дополняют полномочия традиционно признанных. Практика начального периода деятельности СФС показала, что взаимное дополнение различных организаций усиливается. СФС фигурирует в отчетах и как самостоятельная единица, и как звено тройки СФС – МВФ – Базельский комитет по банковскому надзору. Эта тройка выделяется на фоне других международных структур активными действиями по внедрению в международную практику мер, обеспечивающих финансовую стабильность и защиту от новых кризисных явлений.

Основы выстраиваемой системы международного сотрудничества для целей обеспечения глобальной финансовой стабильности с интеллектуальным центром в виде СФС были подкреплены принятием главами стран «Группы двадцати» в ходе питтсбургского саммита 25 сентября 2009 г. обязательства придерживаться вырабатываемых под эгидой СФС международных финансовых стандартов (включая 12 стандартов и кодексов, разработанных в рамках ФФС). Эта договоренность является основой создания вертикально интегрированной международной структуры, в рамках которой будет происходить и уже происходит выработка и принятие решений по обеспечению глобальной финансовой стабильности путем реализации единых мер и подходов в сфере финансового надзора и регулирования. Полномочия СФС были подкреплены положениями итоговой декларации саммита «Группы двадцати» в Торонто в июне 2010 г.

Первоочередные оперативные задачи СФС обусловлены необходимостью устранения основных причин глобального финансово-экономического кризиса. В период устойчивого экономического роста и относительной финансовой стабильности рыночные агенты стремились извлекать высокие прибыли без адекватной оценки операционных рисков. Отсутствие должных стандартов финансовой защиты, несовершенный риск-менеджмент, растущие масштабы использования сложно структурированных и непрозрачных финансовых продуктов, чрезмерное привлечение заемного капитала значительно увеличили уязвимость глобальной финансовой системы. Вместе с тем регуляторные и надзорные органы развитых государств не смогли адекватно оценить нарастающую угрозу на финансовых рынках и не предприняли необходимых защитных мер. В числе основных факторов, приведших к финансовому кризису, плохая координация макроэкономических политик и недостаточные структурные реформы.

В течение первого года работы СФС был сосредоточен на антикризисных мерах и восстановлении глобальной финансовой стабильности. Затем была поставлена фундаментальная задача обеспечения устойчивого роста мировой экономики. В результате определились некоторые приоритетные направления деятельности СФС, в числе которых:

• утверждение приверженности международным принципам экономического регулирования и финансового надзора;

• формирование стандартов достаточности капитала и ликвидности;

• изменение практик в области компенсационных выплат;

• совершенствование рынка производных финансовых инструментов;

• «мягкий» контроль над деятельностью системообразующих институтов;

• перенастройка стандартов финансовой отчетности;

• создание системы макропруденциального надзора;

• регулирование операций хедж-фондов;

• лицензирование деятельности рейтинговых агентств;

• внедрение более надежных практик секьюритизации[144].