Игорь Аверин - Задумывались ли Вы когда-нибудь над вопросом "Откуда берутся деньги?"

• Название: Задумывались ли Вы когда-нибудь над вопросом "Откуда берутся деньги?"
• Автор: Игорь Аверин
• Жанр: Прочая научная литература

---

Возникает вопрос, а в какой тумбочке берет деньги ЦБ? Ответ простой - на расчетном счете ЦБ хранятся обязательные резервы всех банков. Если у данного, конкретного банка денег нет, ничего страшного не будет. У других банков они есть. А что делать, если даже на счету ЦБ деньги закончатся?

Гавно вопрос, они будут созданы из ничего. Конечно же, такое происходит крайне редко, в исключительных случаях, исключительно во благо всех людей доброй воли, во имя мира и демократии. Экономисты скажут вам много умных слов про "кредитное окно", про обязательные резервы ЦБ, про ценные бумаги правительства США, которые служат залогом при создании новых денег.

Бывает так в жизни: проснулся в 12 часов утра, очень хочется опохмелиться и пойти на работу. Но жизнь тонче и сложнее, чем наши планы. Получается так: вместо 100 грамм коньяка выпиваешь литр водки.

Мой пролетарский ответ экономистам будет простым: купите себе ужа и еNите мозги ему. У ребят из ФРС есть возможность создавать деньги из ничего. Они даже баланса не сдают. Я вижу то, что вижу. Я вижу, что долларов становится больше и больше не только во всем мире, но даже в России. Золотой стандарт изобрели для того, чтобы защитить деньги от подделки. А для чего его отменили?

Допустим, я сделаю обрезание и получу от ФРС кредит. Я по глупости начну строить на них какой-нибудь завод или магазин. И поступлю политически неправильно, товарищи! Я заплачу кучу бабла чиновникам, проектировщикам, рабам-строителям, в результате чего деньги хлынут на потребительский рынок, что вызовет инфляцию. Это нехорошо - лучше купить на кредитные деньги финансовые активы, растущие в цене. Кредитная эмиссия приводит к росту цен на финансовые активы, что обеспечивает возврат кредитов и прибыль наидостойнейших людей. В этом состоит первая фаза финансового империализма – перераспределение финансовых ресурсов в пользу избранных.

Попробуем исходя из данных, размещенных на сайтах ихнего Госкомстата и ЦБ оценить величину кредитной эмиссии. Сначала сделаем несколько очевидных замечаний. Пусть F(t) - сумма выданных кредитов нарастающим итогом с момента времени 0 по момент t, G(t) – сумма возвращенных кредитов в части основного долга, I(t) – сумма выплаченных процентов (G и I тоже нарастающим итогом). Понятно, что величины F, G и I неубывающие функции времени.

Очевидно:

где А(t) процентная ставка по кредитам. 

Рассмотрим неравенство:

Если (2) имеет место, то мы имеем дело с долговой пирамидой: старые кредиты и проценты по ним гасятся новыми кредитами.

Сведения о кредиторской и дебиторской задолженности имеются здесь: http://www.federalreserve.gov/releases/z1/Current/data.htm . Интересующие нас данные размещены на стр. 6 всех PDF-файлов. Они приведены в виде приращений отчетного периода по отношению к предыдущему. Примем ее в нулевом приближении за оценку F(t)-G(t). Там нет данных по задолженностям до 1946 г . Ну и бог с ним, все знают что в 1945 году закончилась Вторая мировая война и сумма долгов была смешной – жалкие миллиарды долларов. Примем ее за ноль. Сведений о учетной ставке по федеральным фондам до 1955 года тоже нет. Ну и бог с ним, это тоже копейки. Понятно, что в пределах долларовой зоны сумма всей кредиторской задолженности в точности равна всей сумме дебиторской задолженности. Кредиторская задолженность оформлена красивыми, правильными бумагами – облигациями, закладными, кредитными договорами, векселями, казначейскими обязательствами. На всех этих портянках (в отличие от акций, фьючерсов и прочих деривативов) прописана точная сумма и срок выплаты. Говорят, что они менее "ликвидны", чем наличные и безналичные баксы. С этим сложно спорить, поскольку ни один экономический урод не определил, в каких именно единицах эта "ликвидность" измеряется. Согласимся - в Москве в три часа ночи на эти бумаги трудно купить бутылку водки. Но вся игра ФРС пока сводилась именно к тому, чтобы рынок не только этих бумаг, но даже гораздо менее принципиальный рынок акций был бы незыблем. Пока мы верим в доллар, мы обязаны верить в незыблемость долговых обязательств. Одно дело, я спьяну купил акции Микрософта, а они упали в цене – юридических последствий для Микрософта нет. Другое дело – я дал кредит Микрософту, а он мне долги не вернул – возбуждается процедура банкротства.

Долговые обязательства первичны по отношению к так называемым денежным агрегатам. Если вы купили право посещения туалета, то сортирная бумага М0 и М1 там будет. Об этом дядя Беня позаботится. Он за это зарплату получает – 600 баксов в день. В 6 (Шесть) раз больше, чем я.

Давайте вычтем из левой части неравенства (2) его правую часть и будем делать смотреть, где и как оно выполняется.

Посмотрим для начала на сектор конкретной экономики – строка 2 таблиц F.1. Сюда входит Домохозяйства + Нефинансовые корпорации + Нефермерский не корпоративный бизнес + Фермерские хозяйства + Правительства регионов + Федеральное правительство. Для оценки А(t) примем ставку prime loan – рекомендуемая ставка по кредитам, выдаваемым банками особо надежным заемщикам. Итак, посмотрим на рис. 1.

Рисунок 1 Избыточное предложение денег в нефинансовом секторе экономики США. Ось Y - миллиарды баксов.

И что мы видим? Долговая пирамида в нефинансовом секторе экономике была, но до 1991 г . В 1991- 1992 г . неравенство (2) перестало выполняться. Очень логично – до 1991 года шла холодная война с СССР. В 1971 г ., в разгар лунной аферы, был отменен золотой стандарт. Игра краплеными картами позволила получить идеологический козырь: у любого нашего афрожопого американца, который и дня ничему толком не учился, уровень жизни выше, чем у вашего доктора наук. Для быдла типа М. Горбачева это очень убедительный аргумент. Быдло измеряет "уровень жизни" человека количеством сожранного и качеством высранного.

Холодная война закончилась, и парадную витрину разобрали. Прошло немного времени с тех пор, и над просторами интернета стали раздаваться стоны IT-шников о недоступности жилья (т. е. низкой зарплате) в СЗМ. В 2001 г . что-то случилось, и кредитная накачка нефинансового сектора экономики продолжилась. Примерьте на себя весь маразм и хамство экономической ситуации 1991- 2001 г .: Вы взяли кредит в банке, благополучно его пропили, а банк, вместо того, чтобы выдать Вам новый кредит требует от Вас ЗАРАБОТАТЬ деньги и отдать их в погашение старого кредита! С Вами обращаются прямо как с каким-то китайцем.

Я не буду приводить аналогичный график для финансового сектора: картина тихого еврейского счастья столь откровенна, что может быть истолкована как порнография.

Посмотрим лучше на экономику США в целом со стороны бойцов ФРС. Общая кредиторская задолженность всей экономики отражена в строках 2 таблиц F.1. В качестве оценки A(t) примем ставку ФРС по федеральным фондам. Посмотрим на рис. 2.

Рисунок 2 Избыточное предложение денег в экономике США по всем секторам экономики. Ось Y - миллиарды баксов.США.

Сразу обратим внимание, что этот график расширяет круг подозреваемых по делу об 11.09.2001 г. Оказывается, что не только М. Хазин заранее знал об этом печальном событии. А. Гринспен тоже был в теме, и ускорил избыточную эмиссию как до 11.09.2001, так и до знаменитого обещания Б. Бернанке "разбрасывать деньги с вертолета". "Террористического вызова" еще не было, а борьба с его последствиями уже началась. Из этого рисунка также видно, что неравенство (2) выполняется, что вполне логично - имеется один эмиссионный центр - местечко Вашингтонск в США. Если ФРС США не создаст новые кредиты для возврата старых, пойдет волна банкротств. А те баксы, которые печатают наши чеченские друзья, пендосы считают фальшивыми.

Посмотрели бы на себя, уроды.

Это раньше, до 1971 г ., экономика была глобальной, и "эмиссионным центром" был любой золотодобывающий прииск. Имей положительное сальдо внешнеторгового баланса, делай что-либо уникальное и необходимое для всех остальных стран мира – золото потечет к тебе через все таможенные дыры.

Видно, что неравенство (2) выполняется с растущей агрессивностью. Точка выбора между инфляционным сценарием и "мягкой посадкой", т. е. дефляцией, приходится на 1999-2000 гг. (горизонтальный участок на кривой). Эти годы запомнились самыми маразматическими за всю историю президентскими выборами в США. Американцы выбирали между 100% американцем, ковбоем и бывшим алкоголиком Д. Бушем и "интеллектуалом" А. Гором.

Для рискованного и скандального инфляционного сценария идиотик Буш (так его представляют СМИ США) - идеальное подставное лицо. Гораздо разумней повесить косяк на него, чем на первого в истории США президента-еврея Гора. Финансовая диаспора после колебаний и тяжких раздумий окончательно определилась со сценарием и постановила, что американский народ так и выбрал Буша.