В. Коряковцев - Облигации федерального займа

• Название: Облигации федерального займа
• Автор: В. Коряковцев
• Жанр: Публицистика

В издании рассматриваются вопросы обращения, выпуска и возможности приобретения государственных облигаций федерального займа. Содержит краткий справочник выпусков, историю облигационных займов. Отдельно рассмотрены виды облигаций, правовое и налоговое регулирование облигаций федерального займа Возможности приобретения физическими лицами облигаций федерального займа. Издание может быть полезно для широкого круга читателей, интересующихся вопросами сбережения и приумножения денежных средств.

---

Облигации федерального займа В. Г. Коряковцев

© В. Г. Коряковцев, 2016

© Е. Л. Алексеева, фотографии, 2016

ISBN 978-5-4483-3606-5

Создано в интеллектуальной издательской системе Ridero

Вместо предисловия

К облигациям в нашей стране всегда было несколько негативное отношение. И этому есть, вполне закономерное, объяснение, основанное на историческом опыте. Старшее поколение хорошо помнит, что истории с выплатами по облигациям много раз переносились, а их распространение часто было связано с принуждением их приобретения не совсем в добровольном порядке. В СССР были года, когда часть зарплаты выдавалась красивыми долговыми бумагами государства, которые были совершенно бесполезны в повседневной жизни. В стране была и обязательная подписка на государственные облигационные займы, государство остро нуждалось и занимало у своих граждан очень часто. Еще в далеком 1927 году «решающую роль на рынке стали играть займы, размещаемые в порядке коллективной подписки среди членов трудовых коллективов, предприятий государственного сектора. Облигации этих займов выдавались предприятиям в счет части предназначавшихся им бюджетных ассигнований. После этого они распределялись среди членов трудового коллектива».1 И, к сожалению, эта традиция сохранялась на протяжении ряда лет. Передача денежных средств в заем государству часто заканчивалась тем, что государство не исполняло в полном объеме свои обязательства, выплаты замораживались на долгие годы. Многим, из старшего поколения, памятно постановление ЦК КПСС, Совмина СССР от 19.04.1957 года в соответствии с которым было отсрочено на 20 лет погашение облигаций, ранее выпущенных займов. И в то же время, в плане сбережения денежных средств, не было альтернативы, кроме Сбербанка – единственного банка в СССР, в котором можно было хранить денежные средства. А облигации не рассматривались как средство сбережения и добровольная покупка облигаций трех процентного займа, обращавшихся одно время в стране, была скорее исключением, чем правилом. В отсутствии других предложений, может быть, именно поэтому, во времена зарождения дикого капитализма, у населения больше всего и были так популярны всевозможные финансовые пирамиды от частных лиц, таких как Мавроди, АОЗТ «Русский дом Селенга» АООТ «МММ» и прочих возможных инвесторов. Эти псевдо-финансовые организации обещали высокую доходность и приумножения денежных средств в короткие сроки. Но только отдельные граждане, те кто был в первых рядах строителей этих пирамид, успели получить обещанные в рекламе проценты, у большей же части населения денежные средства просто пропали. Впрочем, в 1998 году и родное государство построило финансовую пирамиду из государственных краткосрочных обязательств. И слово ГКО у многих до сих пор вызывает отрицательные воспоминания. Такая историческая память и приводит к тому, что в настоящее время многие осторожно относятся к всевозможным предложениям по вложению денежных средств в облигационные займы, и по инерции считают самым надежным видом сохранения денежных средств – это открытие вклада в банке, и в большинстве своем в государственном Сбербанке. При этом совершенно не отдавая себе отчета в том, что этот, самый большой в нашей стране, банк – это коммерческая организация в форме акционерного общества. И только 50% плюс 1 акция принадлежит Центральному Банку России, а остальная часть другим акционерам банка, среди которых есть международные и российские инвесторы. И российские акционеры в меньшинстве, так как 45.6% принадлежит юридическим лицам – нерезидентам, то есть лицам, зарегистрированным и проживающим в другом государстве. И говорить о том, что это государственный банк, уже, достаточно сложно, так как государство не является акционером банка и не может управлять этим банком. А руководство банка обязано прислушиваться к мнению иностранных инвесторов, которые определяют многое в банке, в том числе процентные ставки по вкладам, которые, как известно, в Сбербанке самые низкие среди банков в нашей стране. Но если более внимательно рассмотреть структуру уставных капиталов самых крупных банков России, то можно увидеть, что государство практически устранилось из банковской сферы, передав в большей части эту деятельность в частные руки. В таблице 1 приведена информация о собственниках 10 самых крупных банков в России по состоянию на сентябрь 2016 года.2 В других источниках могут фигурировать другие банки, но, в основном, различия будут в последних местах этого списка. И не сильно отличается от списка, утвержденного Центральным Банком « Об утверждении перечня системно значимых кредитных организаций».3 Включение в список системно значимых: АО Райффазенбанка на 99,96% принадлежащего Райффайзен СНГ Регион Холдинг ГмбХ Австрия4 – это действительность нашей банковской системы в России.

Из этой таблицы можно сделать несколько очень любопытных выводов, во-первых, в настоящий момент у нас, практически, не осталось государственных банков. Самый крупный банк страны – Сбербанк – практически на половину принадлежит иностранным инвесторам, а вторая половина принадлежит Банку России. Необходимо подчеркнуть, именно Банку России, а не государству, как многие считают. Правовой статус и функции Центрального банка Российской Федерации определены в статье 75 Конституции Российской Федерации. Статус, цели деятельности, функции и полномочия Банка России определяются Федеральным законом от 10 июля 2002 года №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими федеральными законами. То есть, Центральный Банк России – это как бы независимый от государства орган. И как справедливо отмечают многие критики, деятельность центрального банка во многом определяется обстановкой на международных финансовых рынках, иногда и в разрез с интересами простых граждан России: вспомним обвал национальной валюты в 2014 году. Девальвация российской валюты (резкое падение курса рубля) в 2014 – 2016 году нельзя отнести к достижениям нашего главного банка страны. Хотя существует и другая точка зрения, в соответствии с которой наш центральный банк сделал все правильно – и национальную валюту обесценил в условиях мирового кризиса, и ставки резко поднял вовремя. Все зависит от того каких взглядов на экономику придерживаться. Во-вторых: из десятка крупных банков, только два банка, на прямую подконтрольны государству через Федерального агентство по управлению государственным имуществом (Росимущество). Это на 100% АО «Россельхобанк» и на 60% Банк ВТБ (ПАО). Еще можно говорить о косвенном владении государством банка ВТБ24, которым на 99,9% владеет Банк ВТБ (ПАО). И в третьих, очень интересный вывод можно сделать, если посмотреть структуру активов банков из первой десятки – в настоящее время в банках все же хранится достаточно много денежных средств граждан, причем большая часть – около 10 триллионов рублей, по прежнему хранится в Сбербанке. В этом банке, почти в 5 раз больше денег в вкладах, чем в ближайшем по объемах привлечению денежных средств граждан – ВТБ24.5 Ситуация прямо сказать парадоксальная, большую часть денег население хранит в «иностранном банке» – на 46% собственниками которого являются не граждане нашей страны. И этот парадокс объясняется прежде всего в силу сложившихся исторических традиций, что Сбербанк, по мнению старшего поколения, единственный «государственный» банк в стране, а также из за не знания истинного положения вещей многими гражданами России.

Таблица 1

10 самых крупных банков в России

http://www.sberbank.com/ru/investor-relations/share-profile/shareholders-structure

http://www.sberbank.com/common/img/uploaded/files/pdf/affecting_persons.pdf

http://www.vtb.ru/upload/iblock/7a9/lica_pod_kontrolem_ili_znachitelnym_vlijaniem_kotoryh_nahoditsja_bank.pdf

http://www.gazprombank.ru/about/shareholders/spisok_08072016.pdf

http://old.vtb24.ru/about/info/shareholders-structure/Pages/default.aspx

http://old.vtb24.ru/about/info/shareholders-structure/Documents/vtb24_ownership_structure_180815.tif

http://www.otkritiefc.ru/storage/files/attachments/5289/spisok-shema.pdf

http://www.rshb.ru/about/stockholders/

https://alfabank.ru/f/1/about/shareholders/RB_1326.pdf

http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=7

https://www.unicreditbank.ru/content/dam/cee2020-pws-ru/issuer-reports/influence-persons/influence_list_persons.pdf

http://www.psbank.ru/~/media/Files/Bank/About/Shareholders/ListsAndSchemes/list_rus.pdf

И, возвращаясь к хозяевам банков в нашей стране, еще с большой натяжкой можно будет отнести к подконтрольному государству, созданного в настоящее время «Почта Банк» в форме публичного акционерного общества, акционерами которого является банк ВТБ24 (ПАО) и ООО «Почтовые финансы». В свою очередь единственным участником общества с ограниченной ответственностью (ООО) является ФГУП «Почта России».6 Но когда этот банк нарастит свои активы и перейдет с 69 места, которое он сейчас занимает с активами 95 087 158 тыс. руб., в десятку крупных банков России, пройдет много времени. Остальные крупные банки принадлежат частным лицам, конечно времена «МММ» сейчас миновали и, в настоящий момент существует Агентство по страхованию вкладов, через которое можно получить возмещение по вкладам в банке, в отношении которого наступил страховой случай. В этом случае вкладчику выплачивается в размере 100 процентов суммы вкладов в банке, но не более 1,4 млн. рублей (для страховых случаев, наступивших после 29 декабря 2014 г.).7