Михаил Беляев - Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити)

• Название: Международный финансовый центр (на примере лондонского Сити)
• Автор: Михаил Беляев
• Жанр: Экономика
• Год: 2010
• ISBN: 978-5-9902331-4-0

Монография посвящена одной из актуальных проблем современных международных экономических отношений – международным финансовым центрам. На примере старейшего, традиционного центра – лондонского Сити – подробно рассматриваются причины возникновения и развития центров, основные операции, конкурентные преимущества, которые получают компании, размещенные в международном финансовом центре. Международный финансовый центр рассматривается как комплекс взаимосвязанных и взаимообусловленных услуг – финансовых, а также связанных с ними дополнительных профессиональных видов деятельности. Большое внимание уделено связям с национальной экономикой, особенностям управления. Подробно проанализированы основные сектора финансового центра – фондовой биржи и банковской системы. Затрагиваются проблемы создания финансового центра в Москве. Монография содержит обширный фактологический, статистический и исторический материал.

---

Бухгалтерские услуги Сити предоставляют четыре крупнейшие компании – Прайсуотерхаус Куперс, КПМГ, Делойт Туш Томацуэ. Эти компании имеют английское происхождение и даже в названии каждой сохранились названия предшественников, например, Эрнст энд Янг, четвертый участник группы, американского происхождения, но имеющий связи с Сити с 20‑х годов прошлого века. В настоящее время эти компании, бесспорно, многонациональные и международные с огромным штатом сотрудников в офисах, размещенных по всему миру: Прайсуотерхаус Куперс имеет 140 тысяч служащих и 771 офис в 149 странах, а Делойт Туш Томацуэ – 135 тысяч в 150 странах. Они доминируют в доле прибыли, которую получают в этом виде бизнеса. В 2005 году Прайсуотерхаус Куперс получил 1,8 млрд. ф. ст., Делойт Туш Томацуэ – 1,35 млрд. КПМГ немногим более 1 млрд. Для сравнения, замыкающая десятку Тенон Груп, получила 95 млн. ф. ст. Концентрация доходов весьма высока – на большую четверку компаний приходится 72 % доходов, полученных первой полусотней компаний.

Большая четверка в основном занята обслуживанием корпораций из списка «Форчун-1000», то есть, крупнейших мировых корпораций. Одновременно обслуживание этих компаний составляет значительную часть их бизнеса. Каждая компания имеет солидное присутствие в Сити: в Прайсуотерхаус Куперс работают 6 000 лондонских служащих, Делойт Туш Томацуэ и КПМГ – по 5 000, Эрнст энд Янг – 3 000. Они предоставляют широкий спектр наиболее востребованных услуг, к которым относятся: аудит, налоги, работа с несостоятельными должниками, корпоративные финансы и консультационные услуги. Большая часть услуг, оказываемых этими компаниями – это трансграничные услуги, а многие клиенты являются международными компаниями. Масштаб таких услуг возрастает ускоренными темпами в последнее десятилетие, что отражается в доходах, полученных от зарубежных клиентов (считается как чистый экспорт) – с 1996 по 2006 год они возросли с 50 млн. ф. ст. до 936 млн. ф. ст. или в 18 раз[30].

Аудит и налоговые консультации – основной источник доходов. Консультационные услуги в последнее время росли быстрыми темпами и вышли на второе место по значимости в Лондонском Сити. Вместе с тем, конфликт интересов между аудитом и консультированием, заключающейся в том, что аудит подтверждает достоверность бухгалтерской отчетности, а консультирование, нередко, направлено на поиск «законных» лазеек, заставил такие структуры, как Прайсуотерхаус Куперс, КПМГ и Эрнст энд Янг, отказаться от консультирования. Аналогичным образом поступила компания Артур Андерсен – пятая крупнейшая компания. Однако, недавно компании вновь возобновили свою консультационную практику, но не исключили возможность совмещения аудиторских и консультационных услуг для одной и той же компании.

Традиционно компании руководствуются правилами бухгалтерского учета страны происхождения, но, с начала 2000–х годов, Международная комиссия по стандартам бухгалтерского учета (International Accounting Standards Board), являющаяся ведущим международным институтом в области бухгалтерского учета, разработала новые правила бухгалтерского учета – Международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), которыми все европейские компании руководствуются с 2005 года, причем, Европейские страны, а также Австралия и Южноафриканская Республика, дали импульс для распространения этих стандартов по всему миру. Вторая волна захватила уже 70 стран, которые взяли на вооружение стандарты международной отчетности в 2007 году.

Показательны источники доходов 20 крупнейших компаний, предоставляющие услуги в области бухгалтерского учета[31]:

Аудит и подтверждение отчетности – 39%

Налоговые консультации – 28%

Корпоративные финансы – 16%

Консультационные услуги – 8%

Неплатежеспособность и восстановление

платежеспособности – 4%

Управление личным состоянием – 4%

Другие – 1%

ВСЕГО – 100%

По ходу изложения данного вопроса, необходимо отметить, что от принятия МСФО воздержались американские компании, которые ориентируются на свой национальный стандарт – ГААП. Компаниям, имеющим бизнес как в США, так и в других странах, это обстоятельство принесло двойное бремя, в виде необходимости ведения двойной отчетности. Однако, для консалтинговых компаний такое положение является дополнительным источником доходов, правда, в настоящее время, в США работают над сближением стандартов, и, одновременно, прорабатывается вопрос о возможности предоставления европейскими компаниями, действующим в США, отчетности и ведения бухгалтерского учета по стандартам МСФО.

Традиционно бухгалтерские и юридические фирмы образовывались в форме партнерства, но, в 2001 году, в Англии возникла новая форма партнерства – партнерство с ограниченной ответственностью, означающее факт того, что фирма своими обязательствами перед партнерами сохраняет гибкость и налоговый статус партнерства, но предоставляет партнерам защиту в виде ограниченной ответственности по обязательствам. Ведущая четверка, а также другие крупнейшие компании, немедленно зарегистрировались в таком статусе.

Консультационные услуги в области управления. Сфера финансовых услуг – крупный потребитель услуг в области консалтинга по проблемам управления в широком смысле: так, в 2005 году, банки, страховые компании и другие «поставщики» финансовых услуг потратили 1,4 млрд. ф. ст. на услуги консультантов или 12 % всех доходов отрасли.

В 1990‑х годах прошлого века консалтинговые услуги предоставлялись, в основном, Большой пятеркой фирм по бухгалтерскому учету, так как они тогда были лидерами на этом сегменте рынка. Но, в начале 2000‑х XXI века, на первые роли выдвинулись или независимые компании, или, специально внедрившиеся с этим видом услуг на рынок, консалтинговые компании. Отметим, что выдвижение этих компаний на рынок дало возможность избежать конфликта интересов между консультированием и аудитом и, также, позволило компаниям обратиться к внешним источникам капитала, чтобы фондировать расширение бизнеса.

В ряде случаев консалтинговая деятельность приобрела самостоятельность, отделившись от фирм, работающих в области бухгалтерского учета: так, Артур Андерсен стал Ассентюр, независимой компанией со штатом в 75 тысяч человек и деятельностью в 47 странах, консалтинговый бизнес Прайс Уотерхаус был куплен ИБМ в 2002 году и на базе 30 тысяч сотрудников и офисов в 52 странах в сочетании с собственными возможностями ИБМ, была сформирована компания ИБМ – Глобал Сервисез, которая сейчас и является ведущим мировым провайдером.

Доходы компаний от консультирования в области управления в 2004 году составили заметные суммы, что свидетельствует о востребованности данного бизнеса и о емкости его рынка: Ассентюр (Англия) получил 1 256 млн. ф. ст. дохода, КСК Компьютер Сайенсес Корп. – 966 млн., Гэп Джемини Эрнст энд Янг – 875 млн., Атос ориджин – 829 млн., всего доход 10 ведущих компаний в том году превысил 6 млрд. ф. ст.

В консалтинге по проблемам управления (менеджмента) доминирует несколько компаний, в которых ведущие позиции занимают два типа компаний: компании США или те компании, основным видим деятельности которых являются информационные технологии. Английские компании в этом виде бизнеса не являются безусловными лидерами, но занимают заметные позиции, так как на них приходится 10 % доходов. Также, Английские компании имеют разветвленную международную деятельность и вклад в платежный баланс, то есть, чистый экспорт консультационных услуг по менеджменту, в 2006 году составил 2,4 млрд. ф. ст.[32]

Наряду с общими услугами в области информационных технологий, которые оказывают консалтинговые компании, существуют и более узкоспециализированные компании, например, написание программ по оценке спроса, дизайн и поддержание WEB – сайта, обслуживание (по современной терминологии «поддержка») по вопросам информационных технологий во всех необходимых случаях, включая помощь в чрезвычайных ситуациях и др. Многие из этих компаний расположены в, так называемом, «Окружении Сити» – бывшем районе базирования предприятий легкой промышленности на севере и востоке от Квадратной мили.

Несмотря на развитость этого вида услуг, многие компании, особенно банки, располагают собственным штатом специалистов по информационным технологиям, которые занимаются разработкой новых систем, необходимых компании, а также, решением текущих проблем, что связано с конкретными решаемыми задачами, необходимостью постоянной поддержки информационных технологий в актуальном состоянии, а также, повышенными требованиями к конфиденциальности.

Консалтинговая деятельность в «классическом» виде переживает противоречивый период. С одной стороны, доходы от традиционной консалтинговой деятельности постепенно снижаются и в настоящее время занимают только 7 % в общих доходах. Сами такие услуги нередко служат объектом самоиронии. В деловом мире даже бытует афористичное определение деятельности консультантов: «Берут у вас часы, чтобы потом сообщать вам который сейчас час». Очевиден прозрачный намек на их бесполезность и склонность к констатации общих и очевидных вещей хотя и, по сути, правильных. Но существует и еще одно правило, гласящее, что «игнорирование банальных вещей обходится слишком дорого».