Юрий Борисов - Игры в «Русский М&А»

• Название: Игры в «Русский М&А»
• Автор: Юрий Борисов
• Издательство: Издательство СПЕЦ-АДРЕС
• Жанр: Экономика
• Год: 2005
• ISBN: 5-902415-04-7

Борисов Ю. Д. Игры в «Русский М&А»: Сборник философских и экономических эссе (художник Н. Павленко; предисловие К. Якимец; биографический очерк К. Гуленков) — М.: СПЕЦ-АДРЕС, 2005. - 560 с.

Сборник философских и экономических эссе известного публициста Юрия Борисова анализирует приватизацию и последующий) за ней передел промышленной собственности в России и 1995–2004 гг. Центральное место — металлургические войны: алюминиевая, медная, стальная. В книге также раскрываются современные проблемы общества, собственности, права, public relations. Для экономистов, философов, политологов, специалистов по связям с общественностью, студентов и широкой публики, интересующейся этими вопросами.

---

Если АК «АЛРОСА» была практически удовлетворена партнерством с De Beers, так как АК не имеет собственной сбытовой сети, и единственное, чего она добивалась, то это права прямого заключения контрактов с монополией без посредничества федерального правительства, то в самом федеральном центре постоянно росло недовольство De Beers. Постоянно велись разговоры о полном прекращении с ней отношений. До 2001 г. наиболее вероятным преемником De Beers называлась Leviev Group — конкурент De Beers на мировом рынке, принадлежащая крупному израильскому диамантеру и религиозному деятелю-хасидим Ливаеву.

О Леви Ливаеве в российской прессе написано очень много. Большинство публикаций представляют собой образчики «черного пиара», в котором отыскать реальную информацию проблематично. Но влиятельность связей Ливаева в российском истеблишменте наглядно иллюстрирует Указ Ельцина № 1003 от 31.08.1998 г. «Об использовании алмазов, добываемых на территории Пермской области», согласно которому не менее 75 % алмазов, добываемых на территории Пермской области, должно реализовываться непосредственно местным обрабатывающим организациям. В Пермской области есть единственное гранильное предприятие — СП «Кама-Кристалл», контролируемое Ливаевым. 4 сентября 2003 г. этот указ отменил Путин, после чего некоторые наблюдатели сделали весьма поспешные выводы о закате «звезды» Ливаева в России. Оборот Leviev Group оценивается в $3 млрд. Алмазная составляющая его бизнеса — в $1 млрд. В России он контролирует 50 % ЗАО «Уралалмаз» и владеет двумя гранильными СП в Москве и Перми. Необходимо заметить и то, что 95 % уральских алмазов — ювелирные. (В Якутии — только 40 %.)

Лоббистские усилия в 1990-х гг. по внутреннему перераспределению российских алмазов в пользу ограночных СП за счет уменьшения объема продаж De Beers всецело отвечали задачам конкурентной борьбы Ливаева и Гутника с De Beers на мировом алмазном рынке.

В 2001 г., после отказа De Beers от роли мирового регулятора рынка сырых алмазов (при уменьшении контроля над ними до 65 % эта роль становилась проблематичной сама по себе), и планов этой компании по интеграции в бриллиантовый и ювелирный бизнес, оказалось, что, несмотря на всю критику, руководство «АЛРОСЫ» двигалось в правильном направлении вертикальной интеграции, хотя и очень неторопливо. В том же году «АЛРОСЕ» удалось впервые заключить не картельное, а торговое соглашение с De Beers.

Архангельским алмазам повезло меньше Руководство области с самого начала сделало ставку на иностранного инвестора, категорически не желая видеть на своей территории «АЛРОСУ». На Ломонсонском месторождении сменилось много заморских «инвесторов», которые после первой же русской зимы выходили из бизнеса. В итоге в АО «Севералмаз» закрепилась все та же De Beers. Но ее деятельность была скорее направлена на консервацию месторождения, запасы которого оцениваются в $12 млрд, чем на его разработку. Так прошли все 1990-е гг.: в мечтах о небе в алмазах, пока «АЛРОСА» не перекупила акции, принадлежащие De Beers. Добыча архангельских алмазов начнется лишь в конце 2004 г. Необходимо обратить внимание на то обстоятельство, что канадские и австралийские месторождения, открытые одновременно с поморскими, за это время уже вышли в мировые лидеры алмазодобычи.

В настоящее время в России наблюдается алмазный бум. Ежемесячно в печати появляются сообщения, что то в одном, то в другом регионе страны нашли алмазы. Что здесь истина, а что простое желание геологов заработать, до октября прошлого года потенциальному инвестору узнать было невозможно, так как вся информация по запасам алмазов составляла государственную тайну. Алмазы и сопутствующие минералы находили в Карелии, Ленинградской, Тверской, Тульской, Липецкой, Нижегородской, Челябинской и Воронежской областях, Эвенкии, Коми, Красноярском, Хабаровском и Приморском краях. Но чтобы только разведать границы этих месторождений, глубину их залегания и возможность промышленного использования требуется вложить не один десяток миллионов долларов только в геологию без гарантии возврата инвестиций.

ОТВЕТНЫЙ УДАР АЛМАЗНОГО МОНОПОЛИСТА

Первые годы XXI века заставили De Beers не только провести революционную реорганизацию бизнеса, но и отступить в самом главном — отречься от мировой монополии на сырые алмазы. При отказе от одноканальной системы распределения сырья сохранить status quo на рынке De Beers может, только захватив как можно больше алмазных рудников по всему миру. Но казалось: даже горный бизнес De Beers уже сжимается, как «шагреневая кожа».

В тропической Африке прочно обосновался Леви Ливаев, который довел свой доход от продажи сырых алмазов почти до дохода самой De Beers, и уступать этот регион Оппенгеймерам не собирается.

В России De Beers пришлось отказаться от своей доли в АО «Севералмаз», держащего лицензию на Ломоносовское месторождение в Архангельской области, ввиду того, что ей так и не удалось пролоббировать в федеральном правительстве официальное разрешение на консолидацию контрольного участия, которое практически было достигнуто аффилированными с De Beers структурами. Борьба за поморские алмазы, запасы которых оцениваются в $12 млрд, и которые очень высокого ювелирного качества, далась De Beers нелегко. Контроль над «Севералмазом» стоил монополии немало сил и средств, но российское законодательство неумолимо: иностранный инвестор не имеет права на контрольное участие в добыче алмазов на территории Федерации.

Спохватившись, De Beers вернулась обратно в Россию и, купив российскую компанию «Петронефть-Даймонд», ведет разведку алмазов в Ленинградской области, в районе Луги. Видимо надеется, что вслед за рассекречиванием информации об алмазных запасах и либерализации торговли алмазами, правительство России пойдет и на либерализацию прав собственности в алмазной промышленности.

С правительством Анголы, после потепления отношений De Beers с США, удалось в 2002 г. снова найти точки соприкосновения и слегка потеснить в этой стране бизнес Ливаева. Но в то же время российская «АЛРОСА», кроме месторождения Catoka, уже успела захватить в Анголе еще и перспективный рудник Luo, так что основная борьба между «заклятыми друзьями» пойдет за россыпи и разведку новых месторождений.

Канадские фирмы активно использовали мотив борьбы против «кровавых камней», чтобы вытеснить поставки De Beers с моралистического американского рынка и, эксплуатируя идею чистого и прозрачного канадского бизнеса, занять эту нишу камнями, добытыми в Канаде. Надо сказать, что это им бы удалось, если бы не спохватились американские инвестиционные фонды, которые, аккумулировав у себя 18 % акций De Beers, стали сами бороться за ее прибыли. В последние два года, когда накал общественного мнения против De Beers в Новом Свете спал, корпорация активно скупает канадские алмазные активы и еще не освоенные месторождения.

В Австралии владелец Rio Tinto Джозеф Гутник (постоянный партнер Леви Ливаева) перехватил у De Beers 52 % Capricorn Diamond Investments, продаваемых Ashton Mining. На стороне Гутника играли антимонопольные органы правительства Австралии под благородным девизом «нет монополии на алмазном рынке». De Beers удалось купить сам рудник Argyle, но продажа добытых алмазов была ограничена антимонопольной квотой. Остальные алмазы приходилось продавать конкурентам — тем же Гутнику и Ливаеву. Это был сильный удар по De Beers. Рудник пришлось продать. И сегодня Австралия торгует алмазами на мировом рынке самостоятельно, мимо De Beers.

Антимонопольный департамент Еврокомиссии третий год мурыжит утверждение пятилетнего соглашения De Beers с «АЛРОСОЙ» и не скрывает, что делает это от «большой любви» именно к De Beers. Видимо израильские диамантеры совместно с европейскими бюрократами решили дожать «АЛРОСУ» до отказа от соглашения и заставить ее выйти на свободную мировую торговлю, а отсутствие у «АЛРОСЫ» такого соглашения весьма затрудняет ее возможности заемщика на кредитных рынках. Удержать от такого шага российскую компанию De Beers удалось, лишь предоставив «АЛРОСЕ» долгосрочный кредит на $2,5 млрд.

Председатель совета директоров De Beers Ники Оппенгеймер дипломатично делает хорошую мину при плохой игре. Основными виновниками революционных перемен в бизнесе компании им были названы жадные независимые акционеры, недовольные малой прибылью и размером дивидендов. И ни слова о давлении на его бизнес со стороны официальных органов США и Евросоюза из его уст не прозвучало.

De Beers объявила, что отказывается от скупки сырых алмазов на свободных рынках, и — главное — от складирования не потребленных рынком излишков. При этом компания заявила, что будет стремиться увеличить свою долю в мировой добыче алмазов и преобразуется в вертикально интегрированную структуру, совмещающую все стадии передела алмаза от добычи и огранки до готовых ювелирных украшений (по сути, повторяет тот путь, который уже частично прошла «АЛРОСА», но намного решительнее и масштабнее).