Дэвид Оуэн - Первый Национальный банк папы

• Название: Первый Национальный банк папы
• Автор: Дэвид Оуэн
• Издательство: Попурри
• Жанр: Личные финансы
• Год: 2004
• ISBN: 985-483-296-1

В книге излагается совершенно новый способ обучения детей умелому и рациональному обращению с деньгами, показано, как они могут приобрести реальный опыт в области банковских вкладов и инвестиций, работать на рынке акций и фондовой бирже.

---

Покупатели готовы были заплатить такую цену, потому что считали, что разрушение Всемирного торгового центра внезапно сделало связанные с ним сувениры товаром очень дефицитным и поэтому ценным. Но это, конечно же, было недоразумением. Дефицитным стал сам Всемирный торговый центр, а не сувениры, которые миллионами распродавались туристам в течение предшествующих 25 лет и миллионы которых можно было изготовить в любой момент.

Попытка использовать эту трагедию для наживы, конечно же, вызывала чувство потрясения. Но в этом было что-то и слегка обнадеживающее. В торговле на аукционах не произошло никакой заминки. Наоборот, проявилось желание ухватиться за первую же благоприятную возможность, что вполне в духе американского народа; ведь это часть нашей национальной культуры, свидетельство, что она все еще жива и процветает[15]. Мы с сыном просто удивлялись путанице в мыслях покупателей. Они действовали в точности как инвесторы, застигнутые разразившимся крахом, которые продолжают поднимать цены на ничего, по сути, не стоящие акции (как это было, например, во время краха интернет-компаний), потому что по ошибке приняли верх рынка за низ (думая, что он растет, в то время как он давно прошел свой пик) и боялись упустить свой шанс.

Поэтому рынок акций является основной темой следующей главы.

Глава 6. Фондовая биржа папы

Одной из самых полезных услуг, которые мы можем оказать детям будучи родителями, — это обеспечить их благоприятными возможностями для познания мира, не причинив им этим серьезного вреда. Мы все учимся, в основном, методом проб и ошибок, и наши самые важные прозрения часто бывают порождением наших величайших ошибок.

Что касается инвестирования, то я считаю, что детям нужно позволить заниматься этим как можно раньше, потому что многое в этом деле требует свежего, непредубежденного взгляда. Инвестор, знания которого о рынке акций базируются исключительно на том, что случилось с американскими акционерами, например в период между 1995 и 1999 гг., будет иметь совершенно иной взгляд, чем инвестор, который знает только о том, что случилось в период между 1999 годом и сегодняшним днем. В идеальном случае образование молодого инвестора должно включать оба этих опыта, а помимо этого — и многое другое. Наилучший способ научиться понимать инвестиционный рынок и все происходящее на нем — это начать обучение как можно раньше.

Но работу с акциями и облигациями труднее освоить, чем со сберегательными счетами, поэтому нельзя начинать обучение в слишком раннем возрасте. Родители должны быть подготовлены к тому, чтобы дать более подробные объяснения, а дети должны быть заинтересованы в том, чтобы их выслушать. К тому же дети могут приобрести существенный опыт только в том случае, если они по-настоящему принимают в этом деле участие, то есть если им приходится рисковать собственными деньгами. Некоторые из наиболее ценных уроков по инвестициям связаны с пониманием того, что происходит с чувствами инвесторов и их способностью к здравым суждениям, когда их активы поднимаются и падают. На эти суждения в значительной степени оказывают воздействие многие неэкономические факторы: жадность, паника, страх, зависть, стыд, неконтролируемый выброс адреналина в кровь и проявления эгоизма, столь присущего человеку. Ваши дети по-настоящему не почувствуют влияния этих факторов, если их ставки не будут реальными.

Проблема

Проблема вот в чем. Вы не можете позволить маленьким детям участвовать в реальных актах купли-продажи на реальном рынке акций по нескольким причинам: несовершеннолетние подростки не могут легально владеть акциями на свое собственное имя без участия взрослых в роли опекунов; ошибки ваших детей в вопросах инвестиций (возможно, даже поучительные с образовательной точки зрения) могут быть разрушительными для них или для вашей семьи в финансовом отношении; покупка акций, стоимость которых составляет целое детское пособие, влечет за собой выплату непомерно высокого комиссионного вознаграждения и другие расходы, которые (даже при низких ставках на услуги брокеров, работающих в интернете) значительно уменьшили бы предполагаемую сумму или свели ее практически до нуля. (Даже выплата комиссионных в размере одного доллара за сделку не подходит для сделок в размере 10 или 12 долларов.)

Одна из широко распространенных альтернатив — позволить детям делать игровые или воображаемые инвестиции. Есть много «виртуальных рынков акций» или игр в инвестирование, доступных благодаря интернету, а телевизионная сеть финансовых новостей CNBC крутит хорошо известную программу с игрой для старшеклассников — но в любом случае такая игра проводится только в те дни, когда акции поднимаются в цене. Шесть лет назад на одном из уроков в 7-м или 8-м классе, где училась моя дочь, дети сделали нечто подобное. Учительница потребовала, чтобы каждый ученик, выбрав одну реальную акцию, провел исследование и понаблюдал за ее курсом на протяжении какого-то времени. Большинству детей этот эксперимент пришелся по вкусу.

Но все подобные игры имеют очень ограниченную образовательную ценность. Участники, не имея денег, чтобы делать ставки, по-настоящему не заботятся о том, что происходит с их «инвестициями». Они не рискуют ничем из того, чем владеют, поэтому их эмоциональная вовлеченность находится на низком уровне. Я предполагаю, что учительница моей дочери могла бы сделать свое упражнение с акциями более реалистическим, делая акцент не только на моментах подъема акций, но и их спада.

Кроме того, наблюдение за курсом одной акции в течение короткого периода приносит результаты, которые ничего не значат на длительном отрезке времени и, следовательно, могут лишь ввести в заблуждение. Школьные проекты относительно акций могут помочь детям узнать, как читать соответствующие разделы в газетах и как искать информацию, связанную с инвестициями по интернету, но, используя только такой путь, они не могут получить достаточно знаний. Обучение детей всему, что касается рынка акций, предлагая им следить за одной акцией в течение трех месяцев, — это все равно что обучать литературе, советуя прочесть одну страницу из середины книги.

Поэтому подобные уроки, так же как и игры на канале CNBC, в реальности не могут дать ничего, за исключением того, что они лишь поощряют опрометчивое поведение в сфере инвестиций, потому что в данном случае за ошибки не полагается расплата. Участники таких соревнований быстро понимают, что единственный шанс выиграть — это сосредоточиться исключительно на высокоспекулятивных инвестициях, являющихся единственными видами инвестиций, которые, возможно, через короткие промежутки времени принесут огромные прибыли. Наиболее интересная стратегия в такой игре — это сделать ставку на очень рискованные ценные бумаги, потому что они, вообще-то говоря, являются единственными, расценки которых имеют хотя бы какой-нибудь шанс подняться вверх в несколько раз до того, как игра закончится. А если вместо этого акции падают вниз в несколько раз, что тогда? В таком случае вы всегда можете на следующей неделе попытаться снова, с другим набором не менее рискованных акций.

Делать несуществующие инвестиции — это все равно что играть в покер с фишками, которые не имеют денежной ценности: самым характерным элементом этой деятельности является отсутствие ответственности. Сущность как покера, так и инвестиций заключается в том, что решение принимается по принципу: что придет в голову участникам — и когда все идет хорошо, и когда все идет плохо.

Решение

В конце концов я пришел к решению организовать свой собственный рынок акций. Я обнаружил, что это даже легче, чем создать Банк папы, и считаю, что вам также следует организовать такой рынок для ваших детей — хотя здесь и есть несколько серьезных осложнений, характерных как для банка, так и для биржи.

Созданный мною рынок акций я назвал «Фондовая биржа папы». Чтобы работать с инвестициями моих детей, я создал инвестиционную фирму под названием «Dad & Co.», которая находится в моем компьютере, так же как когда-то и Банк папы. Как и в случае с тем банком, я использовал компьютерную программу «Quicken», чтобы следить за счетами моих детей.

Акции на моей домашней бирже — это воображаемые акции, существующие только в моих записях. Поэтому Комиссия по ценным бумагам и биржам не имеет к ним никакого отношения, а торговля ими не вызывает необходимости выплачивать налоги. Но во всем остальном мои акции почти тождественны настоящим; цены на них поднимаются и падают точно так же, как это происходит с настоящими акциями. Мои дети платят реальные деньги, когда их покупают, и получают реальные деньги, когда продают. Если они покупают по низкой цене, а продают по высокой, то получают реальную прибыль; если же покупают по высокой цене, а продают по низкой, то несут реальные убытки. Сам я действую как всемогущий рыночный брокер во всех сделках — я, так сказать, выполняю роль другой стороны при каждой продаже. Когда мои дети покупают акции, они в действительности покупают их только у меня, когда они продают акции, я просто беру их обратно.