Владимир Дараган - Игра на бирже

• Название: Игра на бирже
• Автор: Владимир Дараган
• Издательство: УРСС
• Жанр: О бизнесе популярно
• Год: 1998
• ISBN: 5-88417-158-7

В книге популярно изложены основные принципы, правила и детали биржевой игры, знание которых позволяет получать мак­симальную прибыль при наименьшем риске. Книга предназначена для широкого круга читателей, желающих ознакомиться с опти­мальной стратегией и тактикой инвестирования капитала в акции, а также с ведением биржевой игры через глобальные компьютерные сети.

---

Следует отметить что, это типичное поведение многих инвесторов. Маленькие прибыли и большие потери характерны не только для начинающих, но и для более опытных биржевых игроков. Для успеха на бирже надо переломить себя и научиться мыслить в рамках теории вероятностей. Вовремя обрезанные маленькие потери не страшны, если у вас правильная стратегия игры, если планируемые прибыли в два-три раза превышают потери, вызванные срабатыванием «стопов».

«Стопы» особенно хороши своим автоматизмом. Решение о продаже акций на определенной цене вы принимаете в спокойной обстановке, при домашнем анализе, а не во время работы биржи, когда цены меняются непрерывно, вселяя то надежду, то ужас. «Стоп» реализует взвешенное решение, не опоздав ни на секунду.

Вы не профессионал, и у вас нет возможности непрерывно наблюдать за динамикой цен акций, сидя за компьютером шесть с половиной часов в день. Да это и не нужно. Многие известные трейдеры говорят, что непрерывное отслеживание цен, когда в этом нет необходимости, просто вредно. Это излишние эмоции, это потеря времени, которое можно посвятить основной работе, семье или отдыху. Когда акции куплены и «стопы» расставлены, если вы пока не планируете открытие или закрытие других позиций, можно и нужно отвлечься от работы биржи.

Что делать, если вас начали преследовать неудачи? Трейд за трейдом приносят потери, и вы опасаетесь проиграть все деньги, которые отвели для этой цели. В таком случае можно поставить себе условия, какие существуют для профессиональных трейдеров финансовых институтов: у каждого из них есть некоторые предельные суммы, которые они могут потерять за один трейд и за месяц. Как только этот предел достигнут, они отстраняются от игры до конца месяца. Вы тоже можете поставить себе такой предел. Например, 20% в месяц от капитала, которым вы располагали в начале месяца. Как только такой предел достигнут, перестаньте играть и постарайтесь проанализировать допущенные ошибки. Это время можно также посвятить изучению рынка, отдельных компаний и т. п.

Опыт показывает, что самые большие потери бывают после самых больших выигрышей. Это настолько типично, что у опытных трейдеров есть два правила, которым они неукоснительно следуют в таких случаях. Первое — положить половину выигрыша в банк, инвестировать во что-нибудь, не связанное с акциями, или просто израсходовать на что-то приятное или полезное. Второе правило — взять хотя бы небольшой отпуск и уехать туда, где нет компьютера, трудно купить финансовые газеты и где никто не интересуется биржевой игрой.

Если не следовать этим правилам, то излишняя уверенность, что вы способны быстро делать деньги на бирже, повысит рискованность вашей игры. Чрезмерное возбуждение мешает самоконтролю, и ваши решения будут не такими обдуманными, как раньше. Рискуя большими суммами, вы можете быстро проиграть выигранное, а это вызывает естественное желание отыграться: ведь совсем недавно вы были таким богатым человеком! Вы надеетесь вернуть все одним-двумя трендами, но трейды оказываются неудачными, и вот вы потеряли не только выигрыш, но и значительную часть инвестиционного капитала.

Обязательно прервите игру на бирже после большого выигрыша. Хоть несколько недель побудьте в состоянии уверенности в себе и в приятном сознании, что можете позволить себе многое, о чем раньше только мечтали.

В биржевой игре самые правильные решения бывают самыми трудными — об этом говорят все, кто добился успеха. Такие решения всегда идут в разрез с мнением большинства. Играть на девальвацию английского фунта, когда все играли в противоположную сторону, вложить огромные деньги в эту идею, которая привела к выигрышу одного миллиарда долларов за ночь, — на это способны лишь финансовые гении типа Джорджа Сороса (George Soros). Гениальными были также покупка акций компании Intel, когда было объявлено о несовершенстве процессоров Pentium и продажа акции компании Microsoft в день появления в магазинах Windows-95, когда вся Америка следила за шикарным шоу, устроенным этой компанией. Продавать бурно растущие акции и покупать падающие, причем сделав правильный выбор, трудно. Но этому можно и нужно учиться.

Один из самых простых вариантов игры против толпы — игра на понижение курса акций. Тут вы всегда играете на стороне профессионалов, так как любители это почти не делают. Выбрав этот путь, вы будете читать газеты, журналы, просматривать страницы в Интернете совсем другими глазами — иначе, чем большинство. Все ищут положительные новости, смотрят на появление новых продуктов и услуг, подсчитывают доходы компаний. Вы же следите за трудностями, которые возникают у компаний, в чем, кстати, нет никакой аморальности, которую иногда приписывают игре на понижение. Играя на понижение на акциях какой-либо компании, вы никак ей не вредите — вы продаете ее акции тем, кто верит в ее успех. Это просто игра. Вы верите в неудачу этой компании, а тот, кто покупает у вас ее акции, — верит в удачу. Более того, объективно вы будете даже спасать эти акции от падения до нуля: ведь рано или поздно вам придется закрывать свою позицию, а значит покупать акции, взятые в долг. Причем покупать акции вам придется тогда, когда никто другой не захочет их покупать, — в период их бурного падения вниз, таким образом своей покупкой вы немного поможете остановить это падение.

§5. Заключение

Биржа — это центральный институт любой капиталистической страны, не только отражающий текущее состояние национальной экономики и ее перспективы на ближайшее будущее, но и влияющий на них. Для обеспечения надежной и быстрой работы биржи используются лучшие достижения современной технологии, спутниковая связь, оптические кабели, самые совершенные компьютеры. Вся биржевая информация доступна всем желающим, и каждый может получить ответ на любой вопрос, кроме одного — как пройдет завтрашний день.

Прочитанную вами книгу нельзя рассматривать как руководство для успешной игры на бирже. Такое руководство в принципе невозможно. Можно разъяснить закономерности поведения акций, познакомить с правилами и основными стратегиями игры, предостеречь от простейших ошибок, но нельзя научить выигрывать. Множество лучших умов пытались и пытаются разгадать секреты биржи. О ней написаны тысячи книг, и ежедневно из сотен источников поступает огромное количество всевозможной новой информации.

Миллионы людей смотрят на одни и те же цифры, но каждый делает свои выводы — отчасти правильные, отчасти ошибочные. Для серьезной игры на бирже нужно много узнать, продумать, освоить и, конечно, накопить собственный опыт. Наша книга лишь первый шаг к тому, чтобы сказать: я готов к игре на бирже!

Литература

Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки. М: ЮНИТИ, 1995.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. М: Финансы и статистика, 1996.

Слейтер Р. Сорос. Жизнь, деятельность и деловые секреты. Харьков: ФОЛИО, 1996.

Apostolou В. Keys to Investing in Common Stocks. Barren's Educational Series, Inc., 1995.

Band R. E. Contrary Investing: The Insider's Guide to Buyinh Low & Selling High. McGraw-Hill Book Company, 1985.

Bernstein R. Style Investing. Unique Insight into Equity Management. John Wiley & Sons, Inc., 1995.

Brown J. D. Panic Profits. McGraw-Hill Book Company, 1993.

Cappiello F. Frank Cappiello's New Guide to Finding the Next Superstock. Liberty House, 1988.

Damodaran A. Investment Valuation. John Wiley & Sons, Inc., 1996.

Darvas N. How I Made 2000000 in the Stock Market. Carol Publishing Group Edition, 1994.

Davis M. The Art of Decision-Making. Springer-Verlag, 1985.

Dorfman J. R. in The Consumer Reports Money Book: How to Get It, Save It, and Spend It Wisely. Consumer Reports Books, A Division of Consumers Union, Yonkers, NY, 1992.

Dunnan N., Pack J. J. Market Movers. A Time Warner Company, 1993.

Eiteman W. J., Dice Ch. A., Eiteman D. K. The Stock Market. McGraw-Hill, Inc., 1966.

Elder A. Trading for a Living. John Wiley & Sons, Inc., 1993.

Eng W. F. Trading Rules. Dearborn Financial Publishing, Inc., 1990.

Eng W. F. Trading Rules II. Dearborn Financial Publishing, Inc., 1996.

Farrell P. B. Investor's Guide to the Net. John Wiley & Sons, Inc., 1996.

Feller W. An Introduction to Probability Theory and Its Application. Vol. I. Third edition. John Wiley & Sons, Inc., 1968.

Feller W. An Introduction to Probability Theory and Its Application. Vol. II, John Wiley & Sons, Inc., 1966.

Finnegan С F., Ed. Successful Investing. A Fireside Book, 1991.

Fosback M. G. Stock Market Logic. The Institute for economic research, Fort Lauderdale, FL, 1985.

Francis J. C, Taylor R. W. Investments. McGraw-Hill Co., 1992.

Gardner D., Gardner T. The Motley Fool Investment Guide. Simon & Schuster, 1996.

Gencay R. Non-Linear Prediction of Security Returns with Moving Average Rules I/ Journal of Forecasting. 1996. Vol. 15. P. 165-174.

Goodman J. E., Bloch S. Everyone's Money Book. Dearborn Financial Publishing, Inc., 1994.

Graham В., Dodd D. Security Analysis. McGraw-Hill Co., 1996.

Granger С W. J., Newbold P. Forecasting Economic Time Series. Academic Press, Inc., 1986.

Granville J. E. Granville's New Strategy of Daily Stock Market Timing for Maximum Profit. Prentice-Hall, Inc., 1976.

Hirsch Y. Don't Sell Stocb on Monday. Fact On File Publications, NY, 1986.

Hulbert M. The Hulbert Guide Top Financial Newsletters. New York Institute of Finance, 1991.

Leeb S., Conrad R. S. Market Timing for the Nineties. The Five Key Signals for When to Buy, Hold, and Sell. Harper Collins Publishers, 1993.

Lynch P. One up on Wall Street. NY: Simon and Schuster, 1989.

Malkiel B. G. A Random Walk down Wall Street. W. W. Norton & Company, 1996.

McMillan L. G. Option as a Strategic Investment. New York Institute of Finance, 1993.

O'Higgins M., Downes J. Beating the Dow. A High-Return Low-Risk Method for Investing in the Dow Jones Industrial Stocb with as Little as 5000. Harper Collins Publishers, 1991.