Фридрих Хайек - Частные деньги

• Название: Частные деньги
• Автор: Фридрих Хайек
• Издательство: Институт Национальной Модели Экономики
• Жанр: Экономика
• Год: 1996
• ISBN: 5-900520-06-4

Книга «Частные деньги» принадлежит перу лауреата Нобелевской премии по экономике Фридриха Хайека, посвящена практическим вопросам построения и функционирования свободного общества, в яркой убедительной форме показывает необходимость устранения правительственной монополии эмитировать платежные средства, показывает механизмы и последствия злоупотреблений общественным доверием со стороны правительств, содержит предложения по созданию конкурентной системы средств расчетов между юридическими и физическими лицами, включая покупки за наличные и создание резервов для будущих платежей.

---

99

К такой ситуации применима классическая формулировка Уолтера Бэджгота [3, предпоследний абзац]: «При чувствительном состоянии английского денежного рынка приближение к законодательно установленной норме резервов, несомненно, возбудило бы панику; если законом предусматривается одна треть, то в момент, когда банки приблизятся к одной трети, возникнет тревога, которая начнет распространяться как по мановению руки».

100

Замечательное признание этой основополагающей истины содержится в начальных абзацах итогового коммюнике совещания «Большой шестерки» на Даунинг-стрит 8 мая 1977 г., проходившего под председательством премьер-министра Соединенного королевства при участии президента США, канцлера Западной Германии, президента Франции, премьер-министра Японии и премьер-министра Италии. В первых строках говорится: «Инфляция — не лекарство от безработицы, а одна из ее главных причин». Это истина, за которую я боролся почти в одиночку более сорока лет. Однако, к несчастью, такая формулировка упрощает проблему. Во многих случаях инфляция действительно приводит к временному сокращению безработицы, но только ценой возрастания безработицы позднее. Именно это делает инфляцию столь соблазнительной, политически — почти неотразимой, и, по этой же причине, особенно коварной.

101

M. Friedman, Monetary Correction, Occasional Paper 41, Institute of Economic Affairs, London, 1974, p. 31

102

Ibid., p. 28

103

поскольку соответствующий вид труда становится менее ценными

104

установка, от которой ведет свое происхождение кейнсианская экономика

105

F.A. Hayek, Law, Legislation an Liberty, Routledge &Kegan Paul and the University of Chicago Press, London and Chicago, vol. I, 1973, vol. II, 1976, vol. III forthcoming[31a], vol. 3

106

в интервью журналу Reason, IX: 34, New York, August 1977, p. 26

107

т. е. мои — Ф. Хайек

108

см. эпиграф к предисловию к русскому изданию — прим. ред.

109

раздел XIII

110

F.A. Hayek Monetary Theory and the Trade Cycle (1929), Jonathan Cape, London, 1933, p. 114 ff.

111

которое, как обнаружил потом, бессознательно позаимствовал у Викселля

112

F.A. Hayek, Uber «Neutrales Geld», Zeitschrift fur Nationalokonomie, 4/5, 1933

113

эксперименты с конкуренцией валют могут его постепенно усовершенствовать

114

хороший обзор этой дискуссии можно найти в: V. С. Smith, Rationale of Central Banking, P. S. King, London, 1936

115

Соединенные Штаты последовали европейскому примеру только в 1914 г.

116

Н. Chernuschi, Mesanique de L'echange, Paris, 1865, цит. по L.v. Mises, Human Action, William Hodge, Edinburgh, 1949; Henry Regnery, Chicago, 1966, р. 446; см. также: V.С. Smith, Rationale of Central Banking, P. S. King, London, 1936, р. 91

117

«inherent instability of credit» — выражение, впервые употребленное Р. Дж. Хоутри

118

cp.: Lauchlin Currie, The Supply and Control of Money in the United States, Harvard University Press, Cambridge, Mass., 1934

119

Walter Bagehot, Lombard Street (1873), Kegan Paul, London, 1906, р. 160: «Я уныло твердил, что естественная система банковской деятельности есть система многих банков, поддерживающих собственные резервы, наказанием для которых в случае пренебрежения этой обязанностью будет крах. Я показал, что наша система состоит из единственного банка, держащего весь резерв и не подвергающегося реальной угрозе краха. И все же я предлагаю сохранить эту систему и только пытаюсь подправить и смягчить eе… поскольку я совершенно уверен, что бесполезно предлагать изменить ее… что нет силы, способной на такую обширную реконструкцию и такие большие разрушения, а потому бесполезно предлагать их». Это было почти безусловно верно до тех пор, пока господствующая система работала удовлетворительно, но нe после того, как она сломалась.

120

Среди этого весьма внушительного списка помимо хорошо известных авторов: С.Н. Douglas, Social Credit (1924), Omnie Publications, Hawthorn, Calif, 1966; Silvio Gesell, The Natural Economic Order (1916), Rev. Edn., Peter Owen, London, 1958; Henry Meulen, Free Banking, 2nd Edition, Macmillan, London, 1934; и H. Rittershausen, Der Neubau des deutschen Kredit-Systems, Berlin, 1932; особого упоминания заслуживает опубликованная в период 1929–1944 гг. серия работ Эдварда Кларенса Риджела (1879–1953) — пример того, насколько из-за незнания элементарной экономической теории обесцениваются результаты глубоких прозрений и длительных размышлений, привлекшие внимание экономиста такого ранга как Ирвинг Фишер. О выходе не публиковавшейся при жизни Риджела работы «Flight from Inflation. The Monetary Alternative» объявил фонд «Тектор Фаундейшн», Сан-Педро, Калифорния.

121

Это мнение было до известной степени оправдано в условиях Великобритании 20-х годов, когда в результате неблагоразумной попытки повысить ценность фунта на внешнем рынке, большинство ставок заработной платы в Великобритании перестало соотноситься с товарными ценами мирового рынка.

122

«дави в зародыше» — Овидий, «Лекарство от любви», 91

123

вероятно, неизбежных, пока правительство имеет финансовую власть их предпринимать

124

Остальные сомнения касаются вопроса о желании держателей наличности в этих условиях переключиться на валюту с повышающейся ценностью, но в этих условиях такая валюта вряд ли будет доступна.

125

Otto Eckstein, «Instability in the Private and Public Sector», Swedish Journal of Economics, 75/1, 1973, в особенности р. 19: «По традиции теория стабилизации рассматривала капиталистическую экономику, основанную на частной собственности, как механизм, который создает колебания… Сейчас нет сомнений в том, что главным источником нестабильности является правительство». И р. 25: «Темпы инфляции (в США, в период 1962–1972 гг.) были бы значительно ниже, реальный рост — равномернее, общий уровень безработицы изменился бы мало, его перепады были бы умереннее, а условия в конце этого периода позволили бы избежать введения контроля за заработной платой и ценами».

126

Длительная депрессия 30-х годов, вызвавшая оживление марксизма, который, вероятно, сегодня был бы без нее мертв, полностью вызвана ошибочной денежной политикой правительств как до, так и после кризиса 1929 г.

127

Otto Eckstein, «Instability in the Private and Public Sector», Swedish Journal of Economics, 75/1, 1973, p. 26

128

или, при сокращении остатков, которые готовы держать люди, — соответствующим уменьшением общего объема денежной массы

129

образцовое описание этой функции и ее возникновения см. в: Walter Bagehot, Lombard Street (1873) (Kegan Paul, London, 1906), р. 142, который правильно говорит о «естественном состоянии банковского дела, когда все крупные банки держат свои собственные резервы»

130

и наоборот: чтобы не понижать уровня цен, они не должны падать ниже текущего объема сбережений

131

Первое систематическое изложение этой позиции можно найти в моих женевских лекциях 1937 г. «Денежный национализм и международная стабильность» [F.A. Hayek, Monetary Nationalism and International Stability, The Graduate School of International Studies, Geneva, 1937]. Это была серия лекций на заданную тему, написанных торопливо и плохо, да еще в период, когда я был занят другими проблемами. Я все еще думаю, что они содержат важные аргументы против плавающих обменных курсов национальных валют, которые никогда не были убедительно опровергнуты, но я не удивляюсь тому, что имеется мало людей, которые их когда-либо читали.

132

сp. Milton Friedman, «Commodity Reserve Currency» (1951), in Essays in Positive Economics, University of Chicago Press, Chicago, 1953

133

F.A. Hayek, The Constitution of Liberty, Routledge &Kegan Paul, London and Chicago, 1960, рр. 324 и далее

134

fiat money, также «декретные деньги» — прим. ред.

135

Walter Bagehot, Lombard Street (1873), Kegan Paul, London, 1906, р. 12

136

R.I. McKinnon [ «Optimum Currency Areas», American Economic Review, 53/4, 1963] и Robert A. Mundell [ «A Theory of Optimum Currency Areas», American Economics Review, 51, September 1963]

137

Историческое происхождение озабоченности национальным уровнем цен, а также другие аспекты денежного национализма рассмотрены в моей книге: Monetary Nationalism [The Graduate School of International Studies, Geneva, 1937], см. особенно р. 43.

138

«макро-»

139

«микро-»

140

раздел XII